Semiconductores en China: Morgan Stanley Mejora su Perspectiva sobre la Fuerza de la IA
Investing.com - Morgan Stanley ha mejorado su calificación sobre el sector de semiconductores de China, afirmando que es probable que se beneficie de una fuerte demanda de inteligencia artificial a pesar de los crecientes obstáculos comerciales de EE. UU.
La firma ha elevado su calificación sobre la industria de chips de China a 'Atractivo' desde 'En línea'.
MS indicó que los principales fabricantes de chips en Taiwán, específicamente TSMC, son los que probablemente se beneficiarán más de esta tendencia, incluso cuando un reciente aumento en el dólar taiwanés presentó algunos desafíos para los ingresos.
Sin embargo, MS también prevé que TSMC reciba una posible exención o período de gracia de los aranceles de EE. UU., dada su compromiso de aumentar la producción en EE. UU.
MS manifestó que su perspectiva sobre la demanda de IA se mantiene sólida a pesar de los vientos en contra macroeconómicos generados por los aranceles comerciales y el lento crecimiento.
El banco de inversión informó que, durante una reciente visita a Asia, encontró que los niveles de inventario estaban en gran medida saludables entre los principales compradores de chips, lo que sugiere un potencial aumento en los pedidos.
Aunque se espera que la IA siga siendo el principal motor de los chips en el corto plazo, MS menciona una perspectiva negativa para la mayoría de los sectores de chips no relacionados con IA.
Aun así, los chips genéricos para servidores, las aplicaciones de memoria especializadas y los fabricantes de chips automotrices chinos representan algunos focos de luz en el sector de chips no relacionados con IA.
MS observó que las valoraciones en el sector de los chips se habían estancado en 2025 tras un fuerte desempeño en el año anterior. Sin embargo, estas valoraciones lentas presentan una oportunidad atractiva en el sector, que podría recuperarse en paralelo con sus pares estadounidenses de acuerdo a la demanda de IA.
Se espera que la demanda de chips de IA en China, para el entrenamiento y modelos de inferencia, también se mantenga fuerte, especialmente tras el lanzamiento de DeepSeek a principios de este año, que mostró avances significativos en el desarrollo de IA a pesar de las restricciones tecnológicas impuestas por los EE. UU.
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