Esta Acción de IA Sorprendente se Ha Doblado Desde Abril y Aún Parece una Buena Opción
Por Jeremy Bowman – Jun 30, 2025 a las 5:27 AM
Puntos Clave:
- Micron ha presentado otro fuerte crecimiento de ingresos en su tercer trimestre fiscal.
- Las acciones cayeron ligeramente a medida que los precios de algunos de sus chips disminuyeron.
- Con la ayuda de tendencias en IA, el futuro de Micron sigue luciendo fuerte.
A esta altura, los inversores son muy conscientes de los grandes ganadores en inteligencia artificial (IA): acciones como Nvidia y Palantir que ya han entregado grandes retornos para los primeros inversores.
Sin embargo, hay muchos ganadores en IA, y algunos de ellos han sido más pasados por alto que otros. Una acción que aún parece subvalorada, incluso después de haber duplicado su valor desde la caída del mercado en abril, es Micron Technology (MU), un fabricante líder de chips de memoria, incluidos los chips de alto ancho de banda que se utilizan para aplicaciones de IA.
Micron es también un fabricante de dispositivos integrados, lo que significa que diseña y fabrica sus propios chips, diferenciándola de empresas como Nvidia, Broadcom y Advanced Micro Devices. Esto expone a la empresa a una volatilidad adicional debido a la naturaleza cíclica de la industria de semiconductores, pero también le da a la acción más potencial en momentos positivos porque puede captar completamente el beneficio del auge de la IA.
Que Comencen los Buenos Tiempos
El impulso continuó en el tercer trimestre, ya que los ingresos subieron un 37% a $9.3 mil millones, y las ganancias brutas casi se duplicaron de $1.83 mil millones a $3.5 mil millones mientras que el margen bruto se expandió del 26.9% al 37.7%. Eso muestra que la empresa se está beneficiando de aumentos de eficiencia a medida que más de su negocio se desplaza hacia el sector de centros de datos, gran parte del cual está relacionado con IA y memoria de alto ancho de banda (HBM).
La dirección señaló que los ingresos de HBM crecieron casi un 50% secuencialmente, y los ingresos del centro de datos se duplicaron más que en comparación interanual a un récord trimestral. La compañía también registró un máximo histórico en ingresos por DRAM (memoria dinámica de acceso aleatorio), que incluye los ingresos de HBM. Y el 55% de sus ingresos provino de ventas en centros de datos y redes, frente al 30% del año pasado.
¿Es Micron una Opción Atractiva?
Tras el informe de ganancias y la guía actualizada, Micron se negocia a un P/E futuro de aproximadamente 16, un descuento sustancial en comparación con el S&P 500 y sus pares en acciones de chips. Además, los analistas ven que las ganancias continuarán aumentando hasta el año fiscal 2026, pronosticando EPS ajustados de $12 para el próximo año.
Si estas previsiones son correctas, la acción ciertamente parece una buena opción de compra. Las preocupaciones sobre los precios parecen haber llevado a una modesta venta de acciones el jueves después del informe de ganancias, pero la empresa se ve bien posicionada para seguir beneficiándose del crecimiento en IA.
Su mayor cliente ahora es Nvidia, y la relación entre ambas compañías parece estar fortaleciendo. Micron fue invitada a presentar su portafolio de productos de memoria y almacenamiento para centros de datos en la conferencia GTC de Nvidia en marzo.
Es también el único fabricante de chips de memoria avanzada en EE.UU., lo que la convierte en una empresa estratégicamente importante, y se le han otorgado $6.2 mil millones para construir nuevas plantas en EE.UU.
Esos factores, junto con lo que parece ser un impulso duradero en IA, deberían impulsar el crecimiento de la compañía en el futuro previsible. Si bien Micron experimentará otra rotación cíclica en algún momento, parece una compra atractiva a la valoración actual.
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